商傳媒｜方承業／綜合外電報導
對於尋求廣泛美國股市曝險的投資人而言，選擇適當的交易所買賣基金（ETF）是重要課題。目前市場上有兩檔廣受討論的寬基ETF——美國道富（State Street）發行的SPDR投資組合S&P 1500綜合股市ETF（SPTM）與嘉信（Schwab）發行的美國寬市場ETF（SCHB），兩者皆以低廉費用率提供類似的市場佈局，但仍存在細微差異。
截至今年3月25日，SPTM與SCHB的費用率均為極低的0.03%，且過去一年的總報酬表現幾乎一致，SPTM為13.5%，SCHB則達到13.7%。兩者股息殖利率同為1.1%，主要持股也高度重疊，輝達（Nvidia）、蘋果（Apple）及微軟（Microsoft）合計佔其資產比重皆約17%。在產業配置上，兩檔ETF同樣以科技股（32%）為主，金融服務業亦佔有顯著比重（SCHB佔14%，SPTM佔13%）。
然而，細究兩檔ETF的追蹤指數與持股數量可發現其不同之處。SCHB追蹤道瓊美國寬市場指數（Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index），持有超過2,400檔股票，涵蓋範圍更廣，觸及美國市場中較小型企業的股票。相較之下，SPTM追蹤S&P 1500綜合指數，持有超過1,500檔股票。在資產管理規模（AUM）方面，SCHB以387億美元的規模，明顯領先SPTM的122億美元。
從五年期績效來看，SPTM每投資1,000美元可成長至1,625美元，略優於SCHB的1,576美元；而最大回檔幅度則分別為SPTM的-24.1%與SCHB的-25.4%。對追求全球資產配置的台灣投資人來說，兩檔ETF都能作為核心的美國股市佈局工具。SCHB因其更廣泛的持股數量，或許能在一定程度上降低單一股票的集中風險。
總體而言，專家分析指出，SPTM與SCHB之間的選擇對於大多數投資人而言可謂「難分軒輊」。由於兩者費用率相同、追蹤標的相似，且過去一年報酬表現不相上下，關鍵差異僅在於其涵蓋指數的廣度。投資人應評估自身投資組合中是否已具備足夠的美國市場曝險，再決定是否增持其中一檔，或將兩者擇一納入。
