商傳媒｜吳承岳／台北報導
在人工智慧（AI）強勁預期與半導體類股帶動下，美國股市週二（21日）普遍上漲，那斯達克指數更勁揚1.3%。在此背景下，部分由內部人持股比例較高的AI基礎設施公司，其投資潛力也受到市場關注。
根據《The Chosun Daily》報導，半導體產業成為此次市場反彈的主要動力。輝達（NVIDIA）在宣布推出下一代AI平台「Vera Rubin」後股價上漲2.0%；英特爾（Intel）在揭露額外裁員計畫後，股價也攀升8.6%。此外，邁威爾科技（Marvell Technology）勁揚6.7%，超微半導體（AMD）上漲8.1%，博通（Broadcom）增加2.2%，而SK海力士（SK Hynix (ADR)）盤中更是飆升13.75%，收在每股171.94美元。市場分析指出，這波漲勢部分歸因於投資人看好AI發展前景，並趁股價近期下跌之際進場撿便宜。儘管美伊緊張局勢導致中東地緣政治風險升溫，推升國際油價，但半導體的強勁表現仍超越了通膨擔憂。
在AI基礎設施領域，專注於國內製造的美國半導體公司因應美國對主要貿易夥伴徵收新關稅的政策變化，也浮現新的機會。據《Simply Wall St》報導，這項新政策特別是針對進口半導體可能課徵的100%關稅，重塑了產業的風險報酬格局。Veeco Instruments、Allegro MicroSystems與Power Integrations這三家公司因此受到矚目。
Veeco Instruments提供晶片製造商所需的高度專業化設備，應用於AI資料中心等領域，近期獲得超過2.5億美元的高速光學互連新訂單。然而，其高本益比、波動的利潤率及對中國客戶的依賴構成潛在風險。Allegro MicroSystems則設計和製造用於電動車、工業設備及AI資料中心的感測器和電源積體電路，受惠於AI資料中心需求的成長。不過，該公司目前仍處於虧損狀態，且面臨中國市場日益激烈的競爭。Power Integrations專注於高壓電源轉換晶片，廣泛應用於電動車、AI資料中心及再生能源設備，其在氮化鎵（GaN）技術的領先地位，加上國內製造的優勢，使其在關稅政策下具備競爭力。
除了硬體供應商，具備高內部人持股的AI相關軟體與服務公司也值得關注。IREN Limited這家雪梨公司已從比特幣挖礦轉型為大型AI基礎設施供應商，擁有與微軟（Microsoft）、輝達等AI開發商簽訂的28億美元長期AI雲端合約。該公司垂直整合的商業模式使其能掌握從硬體到資料中心營運的全鏈條。另一家雪梨軟體公司Atlassian，其專案管理工具如Jira、Confluence、Trello和Loom已將AI功能深度整合，並與Google Cloud建立合作關係，預期營收將強勁成長。倫敦的金融科技公司Klarna Group則提供彈性支付服務，其業務橫跨消費支出與數位銀行，透過與谷歌（Google）、蘋果（Apple）等品牌的合作擴大市場，儘管目前仍處於虧損狀態，並依賴外部高風險融資。
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