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群益投信Q4投資展望!建議「HOLD」配置策略 佈局這些基金、類股

群益投信發布第四季投資展望,研判儘管市場仍有美國大選議題的干擾,不過整體來看,第四季在旺季效應與降息加持下,行情依舊可期,建議可透過資產配置來掌握市場行情,或藉此強化投資組合收益與波動控管的能力,建議可採用「HOLD」配置策略來因應。

H代表High growth高成長,以成長性與題材性俱佳的美股基金、印度股票基金、台股基金最值關注。

O代表Opportunity為收益機會,可掌握標的包括體質較佳、收益水準較突出的優先順位非投等債基金、優選非投等債ETF、金融次順位債基金與複合債基金。

L代表Lower rate,代表掌握降息循環下的受惠資產,當中以25年期以上美債ETF、20年期以上ESG BBB投等債ETF以及過往在降息後表現佳的生技醫療基金值得留意。

最後D則為Diversify多重資產策略,若是訴求以一檔產品滿足跨資產、跨市場靈活配置的投資人便可採取多重資產基金來因應。

群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示,債券殖利率仍處於歷史相對高位,加上基本面穩健,高息債券包括非投資等級債、金融次順位債等可望吸引資金進駐,投資人不妨透過相關基金趁勢布局,抑或是透過投等債與非投等債部位皆具的複合債基金來參與。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示,美國景氣由過熱逐步回歸正常,呈現溫和增長,通膨壓力降溫,就業有撐令經濟衰退疑慮消散,加上聯準會啟動降息循環,令經濟再現金髮女孩樣態,有利美股表現延續,而儘管美國總統大選短期或可牽動市場投資情緒,不過待選後不確定性解除,過往經驗來看,選後美股行情多可期,加上接下來又逢美國消費旺季,故對美股第四季投資持正向看法,產業佈局方面,包括AI科技、基建、減肥藥可持續關注。

蔡詠裕進一步指出,以AI題材來看,除了AI晶片龍頭動向受市場矚目外,AI主題相關標的更不可錯過,特別是在AI應用層面持續拓展,部分功能更是已落地實現下,包括與AI應用相關之半導體、雲供應商、設備供應商、軟體與IT服務類公司、消費型AI商品等等皆值關注,值得一提的是,AI的崛起,也為基建帶來新商機,畢竟AI的長期發展更加講求相關基建之配合,故包括數據中心、電力公共事業、再生能源等等前景可期。

另一值得關注的美股投資題材便為減肥藥,除可用於體態管理,還被發現可能有助降低心臟病、腎臟病等風險,在多用途的前提下也令需求成長空間再擴大,外資券商高盛將2030年減肥藥市場規模預估,由原先1000億美元,調高至1300億美元。

群益中小型股基金經理人蔡孟軒表示,台股目前大多數產業仍處景氣向上循環,科技股仍是布局重心,其中,在AI發展的驅動下,CoWoS設備需求到2025-2026年仍強勁,相關檢測、機台設備業績可望同步成長,而GB系列因需大量資金支持,故以大型ODM較為受惠,散熱更持續受惠於AI發展而需求強勁,此外,IC設計族群庫存健康,營收重回成長循環,表現亦值留意。

蔡孟軒表示,再者,四大CSP(雲端服務供應商)上修2024/2025資本支出,也有助傳統伺服器與AI伺服器同步營運增長,相關個股表現值得關注。而低軌衛星仍處於建置期,在業務與產能需求擴展下,供應鏈商機可期。

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