川普「即興式風格」的決策，使政策風險與經濟不確定性升溫，4月初，S&P 500指數一度因關稅政策引發市場恐慌，年內最大跌幅超過18%；隨後，市場迅速反彈，本月初已重返6千點，幾乎回到年初高點位置。不過，統計年初以來，漲幅僅約2.1%，顯示今年劇烈震盪，投資人稍有不慎，很容易追高殺低。
百達投顧建議，投組配置時，應考量當前不確定性的經濟環境，股票配置較多元且穩健的全球股、債券則以短存續期債券為宜。
百達投顧指出，在總經訊號模糊、缺乏明確方向的環境中，市場短期反應經常來自資金情緒與預期修正，而非基本面反轉。與其追逐每一次市場節奏，不如重新思考：投資組合的核心是否具備足夠的穩定性與風險承受能力？波動不等於風險，但缺乏策略紀律與資產韌性的組合，往往更容易受傷。
以百達-Quest全球永續股票來說，鎖定「三低一高」特質的企業，包含低波動、低估值、低負債與高獲利。在市場雜訊紛擾時，具備「低波動」特質的企業能在市場震盪時維持相對穩定表現；面對降息時程尚未明朗，利率仍在高檔盤旋時，「低負債」則有助降低利率與信用壓力帶來的財務風險；「高獲利」企業則具備成長動能，不需要依賴外部環境刺激，具備長期競爭力。
地緣政治風險與利率不確定升溫下，投資人對防禦性資產的需求同步提升，百達投顧指出，利率變化快速的環境，擁有低波動特性的短天期債券在今年將更受青睞。相比長債價格波動劇烈，短天期債對利率敏感度較低，具有相對穩定、高流動性和靈活應對市場的特性，在震盪的環境中能保持相對穩定的價格。
百達-全球非投資等級債為例，聚焦BB級債券且經金管會核准為具ESG主題的基金，截至4月底，投資組合中，加權平均修正存續期僅3.13年，平均最差到期殖利率（YTW）為7.62%，適合追求較高息收且具備一定風險承受能力的投資者；百達-美元中短期債券聚焦投資等級債券，截至今年4月底投組中93%債券具A級以上信評，平均信用評等達到AA-，高信評讓投資組合更具防禦力。該基金加權平均修正存續期僅1.63年，短天期有效降低利率波動風險。
統一投信表示，投資美股宜從基本面穩健的大型企業著手，看好此一趨勢，即將推出「統一美國50 ETF」(009811)，瞄準美股市值前50大企業，掌握核心藍籌股。
統一美國50 ETF經理人林良一表示，根據彭博統計，代表美國大盤S&P 500指數在1995～2024的30年中，僅在2000～2002年間因網路泡沫、911事件與SARS疫情，出現連續三年下跌，其餘年度從未連續兩年呈現負報酬。整體來看，這段期間美股年度正報酬機率高達八成，且多數年度漲幅落在11～30%區間。
林良一表示，投資美股首選大型藍籌股，目前市面上雖然有許多美股ETF，但「美國50指數」成分股檔數剛好介於FANG+指數與S&P 500指數之間，兼具市值聚焦與產業多元的優勢。再看美國50指數到3月底的產業分布情況，科技加通訊占比超過54%，比起S&P 500指數不到5成，不僅更具「科技力」，同時涵蓋醫療、消費、金融等核心產業，打造選股邏輯簡單(Simple)、企業體質強韌(Strong)、以及產業分散穩健(Stable)的SSS等級配置。
根據CMoney統計，今年以來，投信新募集上市共有7檔ETF，其中6檔全鎖定美國，主要集中在科技股、能源兩大主題，包括新光美國電力基建ETF(009805)、台新標普科技精選(009807)、中信美國創新科技ETF(009801)、野村美國研發龍頭ETF(00971)等4檔已掛牌上市。
另外，還有兩檔分別是台新標普500ETF(009806)與中信Nasdaq ETF(009800)，也鎖定美國主要股票指數布局。
法人表示，第3季關稅戰有望和緩，加上美中在倫敦進行協商，帶動投資氣氛轉趨正面，市場資金重新回到風險性資產淘金，以今年新上市的6檔海外ETF來看，6月以來表現最好的是新光美國電力基建ETF(009805)，6月初以來上漲1.29%；台新標普科技精選ETF(009807)與中信美國創新科技ETF(009801)，6月以來也維持正報酬。
新光009805經理人劉恆誌表示，AI長線發展勢不可擋，科技投資主題當紅，但為解決AI及資料中心高耗電需求，全球科技大廠近年紛紛爭取低碳、永續，可全天候供應不斷的充足電力供應，顯示AI能源大戰，已經緊鑼密鼓展開，又以美國科技龍頭表現最為積極。
像是臉書母公司Meta於上週6/3正式與美國最大核電廠Constellation Energy(星座能源)簽訂20年核電契約，將從Constellation的柯林頓核電站採購電力(約等於美國80萬家戶的用電量)，滿足AI數據中心能源需求。
分析師表示，Constellation在2024年才與微軟（Microsoft）簽訂合作協議，將重啟三哩島核電廠為微軟資料中心供電，2025年繼續與Meta合作，預估其他科技大廠未來也將排隊搶買電力，代表低碳電力決定未來科技競爭力，未來美國低碳電力荒，有機會帶動電力股成為未來10年最被看好的成長股。
新光投信量化投資團隊認為，目前Meta與Constellation的合作模式，可能成為求電若渴的科技大廠參考範本；需要大量供電以維持、發展AI與資料中心應用的科技業者，未來可能以此模式與既有核能發電商或核電新創合作，將帶動美國核電相關概念股新一波成長動能。
劉恆誌預料，未來美國發展AI的同時，電力基建相關投資將同步進行，建議投資人可以鎖定美國電力基建ETF，瞄準美國政府及民間企業大興核電復興計劃，或將舊電廠汰舊換新、設備升級甚至改造以繼續延役使用，搭配川普政府的核電政策利多雙軌並行，美國電力基建股有機會成為繼科技股外，下一個代表美國「新國力」的重點產業標的，中長期成長潛力值得期待。
