市場對美國聯準會9月降息期待越來越濃厚，債券ETF近期也持續反彈，讓投資人一吐怨氣。展望後市，法人圈普遍樂觀認為，此刻仍可卡位佈局，將有賺取資本利得機會；如果也想佈局股票，也可善用平衡型基金，股債同時兼顧。
(00959B)大華投等美債15Y+經理人郭修誠分析，美國就業市場降溫，已引發聯準會關注美國經濟動能減弱的現象，若是今天公布最新的非農新增就業人數，持續疲弱，可能拖累消費動能，推估聯準會將採預防性降息因應。
根據ICE指數公司、彭博數據統計，前次降息循環期間（2018年底至2021年末），投資人若在降息前6個月進場投資，並持有至降息結束，投資等級債累積報酬率皆在20%以上，BBB級投資等級債報酬表現達到27%，績效都大幅勝過非投資等級債。
值得注意的是，00959B追蹤的ICE 15年期以上BBB大型美元公司債券總報酬指數，因有高票息設計特性，累積報酬率46%。相較之下，非投資等級債的同期累積報酬率只有7%。
郭修誠指出，降息環境中，投資等級債不僅報酬可期，更重要的是當前投資等級債殖利率仍在相對高點。截至8月底，00959B追蹤的ICE 15年期以上BBB大型美元公司債券總報酬指數殖利率仍有6.28%，若在降息前搶先布局，在降息前可先享高息收益，降息後還有賺取資本利得機會。
但郭修誠也提醒，當前仍有美國對等關稅後續效應待觀察，且市場對訊息反應較過往劇烈，可能導致市場大幅波動，投資時除了考量收益，亦要關注投資風險，保持靈活彈性。
國泰投信也指出，過往數據顯示，在聯準會暫停降息達6個月以上期間，後續再重啟降息時，美股往後12個月報酬率的中位數呈現正報酬。此次，市場普遍認為聯準會最快今年9月就會重啟降息循環，對美投資價值浮現，此時可善用平衡型基金以定期方式布局，如國泰美國多重收益平衡基金，有月配息及不配息等多種幣別的級別可供投資人選擇、靈活運用。
國泰美國多重收益平衡基金經理人范姜佩瑩表示，統計過去3個月非農就業人數平均僅成長3.5萬人，為新冠疫情以來最糟。7月美國職位空缺更創去年9月以來新低，裁員人數上升至去年9月以來最高，顯示目前美國勞動市場已明顯轉弱，預期聯準會將採取溫和降息步調，可望對景氣構成下檔支撐。
國泰美國多重收益平衡基金配置逾5成的債券、還有高於3成的股票，債券中又以金融債比重最高，目前美國長天期債券利率在降息前仍有上升壓力，反映目前經濟環境下通膨的不穩定，因此基金配置以短中期債券為主訴求，由經理人時刻觀察市場趨勢，適時調整基金長短債部位。
凱基投信也將推出平衡凱基雙核收息ETF（00981T），預計9日開始募集，提供另一個投資選擇。
凱基投信表示，AI需求有增無減，台股在亞洲股市扮演關鍵要角。在面對高關稅與高利率的「雙高」環境下，大市值公司更有底氣與展現抗壓能力。
觀察今年以來所有ETF的成交日均量，其中，00919群益台灣精選高息ETF以日均量8.6萬張，居股票ETF成交王；債券ETFT成交王則是群益ESG投等債20+(00937B)，日均量8.2萬張。
群益投信ETF投資研究團隊表示，投資ETF，除選擇適合自己的投資屬性主題以及價格，還必須學會觀察「成交量」，可觀察在市場的活躍度。而股債ETF各擁投資契機，建議投資人可善用ETF來進行資產配置，可依照個人投資屬性與偏好的5：5股債ETF配置策略來因應。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，川普政策方向為全球經貿局勢帶來不確定性，不過，投資等級債因資產品質良好，殖利率水準也具備吸引力，可望持續吸引訴求穩健配置與收益需求的資金配置。再者，市場大幅提高9月降息預期，而在降息環境中，存續期間較長之標的相對受惠，投資人可留意結合ESG概念的長天期BBB級債，做為兼顧收益來源、平衡投組波動與掌握降息趨勢下，潛在資本利得等多重投資需求的投資選擇。
富邦投信分析，全球經濟成長雖面臨溫和減速與區域分化，但市場焦點仍鎖定央行政策、關稅與通膨壓力，以及地緣政治等關鍵變數。在不確定性升溫下，投資等級債持續展現穩定特性，已成為資產配置核心。投資人若透過主動式債券ETF佈局，不僅能精準篩選潛力標的，更能隨市場變化動態調整部位，掌握波動下的超額投資契機。
主動富邦動態入息(00982D)ETF擬任經理人黃詩紋表示，動態調整是主動債ETF優勢之一，以匯率避險為例，投資債券除須留意利率風險，匯率風險亦會影響ETF淨值，主動型債券ETF可採用換匯、遠期外匯交易、一籃子外幣間匯率避險等工具，視市場行情進行匯率避險策略。
