美國對等關稅陸續揭曉，鄰近的日本、南韓都被川普課徵25%稅率，也讓台灣投資人擔心，尚未出爐的台灣稅率，到底會是多少？會不會衝擊台股？法人認為，情勢尚未明朗之際，建議採取「股債分散」策略，挑選具成長潛力股票，並靈活佈局債市，降低風險。
此外，本月也有多檔債券ETF或股票ETF除息，是否帶來除息行情？先前已經除息的ETF股利發放入帳，能否對抗關稅變數？也成為市場關注焦點，
以規模超過新台幣千億元的四檔債券ETF來說，包括群益ESG投等債20+（00937B）、元大投資級公司債（00720B）、國泰投資級公司債（00725B）、中信高評級公司債（00772B），年化配息率5％起跳。
其中，00725B本月配息0.566元，年化配息率6.89%，超越同類型千億規模債券ETF；另外，00937B本月配息0.072元，年化配息率6.26%；00720B本月配息0.45元，年化配息率5.83%；以及00772B本月配息0.13元，年化配息率5%。
另一頭，台股ETF本週有10檔發放現金股利，金額合計194.21億元，即將在明後天入帳，可望對台股挹注資金活水。
在前述10檔台股ETF中，以00919發放129億元最多，平均每位受益人可拿到9889元，較上次9298元成長6.36%，由於是季配息，等於每月配息3296元。
00919基金經理人謝明志表示，展望台股，摒除美國關稅政策的不確定性變數，目前全球AI應用持續擴強，衍生對算力的強勁需求，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用上仍極具競爭優勢，預期在市場秩序隨各經濟與美國取得貿易共識逐漸恢復之後，仍能成拾過去成長動能。
富蘭克林證券投顧表示，美國總統川普將關稅談判期限延後至8/1，隱含仍有數週的談判時間，近日還將陸續公布部分國家關稅稅率，被視為是談判手段，加上美國最新通過的《大而美法案》引發的美國政府債務疑慮，隨著美股屢創新高後，關稅及財政議題可能再度擾動盤勢。
富蘭克林投顧建議投資人抱持審慎樂觀的操盤態度，以全方位、分散的投資組合應對。核心配置首選平衡型基金、複合債及非投資等級債券型基金，廣納收益機會並防禦股市漲多拉回。
股市持續看好長線趨勢正向的科技及創新科技產業，非美元資產看好全球債券型基金、日本及印度股票型基金，或是納入日圓避險、澳幣避險及歐元資產，提高投組多樣性。
保德信指出，看好全球百大藍籌股能受惠於規模經濟、品牌效應、技術優勢等因子，相較其他企業更具有定價能力，有利於毛利率表現，即使遇到市場波動或成本上升，也較能保持盈利不受太大衝擊。
保德信第2檔海外股票型ETF：保德信全球藍籌ETF (009810)預計7月16日掛牌，聚焦全球11大產業的跨國大型藍籌股，也是全台首檔追蹤標普全球100指數ETF。
保德信比較主要指數過去3年報酬率與波動度，可見到標普全球100指數表現明顯勝出，不論在總報酬率32.2%、年化報酬率9.7%，皆勝過美股S&P 500指數的27.9%、8.6%，以及全球股票的22.2%、6.9%，即使是比較全球大型股同期的24.6%、7.6%也同樣勝出。
再看受投資人青睞的海外ETF，統計第二季以來截至7/4，受益人數淨增加的當紅投資主題，除科技股，其他主題包括「電力基建」、「航太防衛」、「網路資安」等類科技ETF，累積受益人數也淨增加6669人，顯示科技周邊相關次產業，近期獲不少投資人青睞。
投信法人表示，在AI大趨勢帶動下，與科技相關的多重主題型ETF也雨露均霑，預估下半年若關稅事件落幕，降息預期帶動，類科技ETF有望持續吸金，成為全球股市及產業布局的新嬌點。
新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌預估，未來數年美國將持續拉高在能源與電網的相關支出，並啟動電網韌性創新作合作計劃，加強各州與私人企業在輸配電方面完備改善。另外，除老舊電另設備急需汰換外，因應氣候變遷頻繁，美國電網的韌性改善，也是這波美國電力基建升級潮下的新成長動能。
劉恆誌預估，未來10年美國電力系統的新投資缺口將達數千億美元，直接帶動美國「電網現代化」的黃金10年成長期來臨，中長線則仰賴核能，用核電力延續低碳經濟，避免再生能源產業僅受限於風能與太陽能，有利美國傳統電力基建商、核電與天然氣供應商股價表現具政策紅利支撐，成為下半年美國新能源政策下的領頭羊。
