商傳媒｜何映辰／台北報導
億萬富翁投資人 Philippe Laffont 旗下避險基金 Coatue Management，將其 390 億美元投資組合的 20% 投入三家人工智慧（AI）概念股。Coatue Management 以精準掌握科技趨勢聞名，此次押注 AI 供應鏈中，為晶片製造商提供關鍵工具與服務的企業，而非直接投資 Nvidia 或 Broadcom 等晶片大廠。
Coatue Management 看好的三家公司分別是：
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台灣積體電路製造（TSMC, 台積電）：全球最大的晶圓代工廠，市佔率高達 72%。Nvidia 和 Broadcom 等公司設計的高階 GPU 和 XPU 皆仰賴台積電的技術與製造服務。台積電預計，受惠於市場對先進晶片的強勁需求，第一季營收將成長 38%，全年營收成長 30%。為擴充產能，台積電計劃投入 520 億至 560 億美元的資本支出。長期而言，台積電預期 2025 年至 2029 年間，營收年複合成長率約為 25%。
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科林研發（Lam Research）：為半導體製造商提供晶圓製造設備，尤其在邏輯和記憶體晶片（包含 NAND 和 DRAM）設備方面表現出色。隨著記憶體晶片需求激增，科林研發可望從晶片製造商的資本支出大幅增加中受益。科林研發預期，在先進封裝業務的推動下，2026 年晶圓製造設備銷售額將成長 23%。
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應用材料（Applied Materials）：提供蝕刻、沉積和製程控制等廣泛的晶圓製造設備。作為最大的晶圓製造設備供應商，應用材料在研發方面投入大量資金，使其能夠在競爭對手之前推出更先進的產品。應用材料也預期 2026 年設備營收將成長 20%。
Coatue Management 對 AI 供應鏈的投資策略，反映其對 AI 運算持續增長的信心。儘管半導體產業存在週期性波動，但這三家公司在 AI 領域的關鍵地位，使其具備長期成長潛力。不過，科林研發的股價在 2026 年初已大幅上漲，未來 Laffont 可能會考慮獲利了結。
台積電作為全球晶圓代工龍頭，其先進製程技術是 Nvidia 等晶片大廠發展 AI 晶片的基礎。科林研發和應用材料則為晶片製造提供不可或缺的設備。這三家公司在全球半導體供應鏈中扮演關鍵角色，其發展動態值得台灣投資者關注。
