美股費城半導體指數、台積電ADR昨天跌幅都超過2％，台股今天也持續下修，截至發稿為止，下跌超過6百點，即將逼近4萬點大關，且已連續3天下跌。
仍在處置期間的聯發科，今天股價大跌超過8％；股王信驊跌幅將近4％；股后穎崴跌幅超過5％；台積電則是在月線掙扎。相對地，金融股表現較佳，但仍擋不住大盤跌勢。
投信法人指出，台股自今年1月站上3萬點、不到半年突破4萬點關卡，短期指數回落修正在所難免，不過台廠的獲利預估仍保持持續上修態勢，長線未出現疑慮、後市仍有成長空間；建議投資人將投資眼光放遠，透過市值型ETF掌握長期趨勢、產業輪動機會。
盤點近月市場交投最熱絡的市值型台股ETF，共有5檔累積成交量突破15萬張，分別為：凱基台灣TOP50(009816)、元大台灣50(0050)、國泰台灣領袖50(00922)、富邦旗艦50(009802)，及富邦台50(006208)。其中，又以凱基台灣TOP50(009816)的641萬張及元大台灣50(0050)的340萬張，人氣十足。
凱基台灣TOP50(009816)ETF研究團隊表示，本周AI晶片大廠將公布第一季財報，這將是影響股市後續發展的重要風向球；不過，台灣出口與外銷訂單持續創高，美系CSP業者的AI資本支出亦超預期上修，為台灣科技供應鏈提供高度可見的訂單能見度，形成台股長線利多的關鍵支撐。
不只台股ETF獲得廣泛關注，台股基金規模增長也是盛況。空前根據統計，從去年12月至今，主動式ETF占比已從3%快速成長到8%，共同基金占比從18%擴大到22%，至於被動式ETF規模占比則從去年底的79%下滑到70%。
投信投顧公會統計，截至去年12月起，台股共同基金的規模還在8341.74億，被動式ETF的規模則為3.68兆，主動式ETF的規模僅有1302億；但到今年4月底，台股共同基金的規模卻快速來到1.51兆，規模成長率81.59%；主動式ETF規模也大幅增長到5295.37億，今年來成長率高達2倍以上；被動式ETF規模雖然也增加到4.7兆元，但規模成長率僅28.84%。
摩根資產管理表示，台股基金規模的增長，除反映市場價格的上漲，投資人積極湧入申購也是推升力道之一。根據投信投顧公會統計，投資人對台股基金已出現連續7個月的淨流入，今年4月的單月淨流入甚至高達215.6億，部分績效優異的台股基金，也是推進台股基金淨申購增加的推手。
摩根新興科技基金經理人葉鴻儒表示，AI在大型運算及頻寬速度提高的過程中，也會帶動高速傳輸需求的提升，而低軌衛星則受惠衛星直連手持裝置的題材，因此無論是在高速與高頻通訊關鍵材料的領域，台廠在全球佔有獨特優勢。以半導體更細部產業分類為例，隨著AI晶片複雜度的提升，晶圓測試項目與難度將同步增加，導致測試時間同步提升，因此在半導體領域，測試封裝就不再只是扮演單純的下游角色，而是攸關晶片價值提升的關鍵環節。
此外，隨著AI資料中心的升級，電源廠商從過去單純的電力架構供應，轉型為切入高壓直流的核心電力環節，像電池備援系統與機櫃間的供電系統等，都讓關鍵電源廠商能參與的業務範圍大幅擴張，進而帶動股價表現。所以在台灣已經相對完整的科技鏈當中，目前更看好半導體、電力散熱、高速傳輸與低軌衛星等四大主軸。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森•柯堤斯表示，儘管宏觀經濟情勢仍不明朗，但IT投資仍具有韌性，AI基礎設施與提升生產力的AI應用仍是企業優先考慮的領域，另也觀察到，隨客戶加速建置與部署AI模型，雲端服務供應商的需求非常強勁，支持了整個AI生態系的成長，值得留意的是，由於AI資本支出最大的企業擁有強勁現金流，財務槓桿仍處於相當可控的水準，故推斷當前的AI投資趨勢是可持續的。
AI競賽依然非常激烈，模型之間的排名異動頻繁，市場最關注的模型也持續變換，起初最強且最受矚目的模型非ChatGPT莫屬，去年初，DeepSeek橫空問世引發市場熱議，隨後的8月Google推出Nano Banana，強大製圖能力驚艷市場，而今年爆紅的則是Anthropic，然在一般人眼裡，快速發展的AI令人眼花撩亂，故選擇投資能一把抓住AI機會的基金更有效益，富蘭克林坦伯頓科技基金在這些公司都有投資布局(DeepSeek除外)，另還投資Nvidia、博通、台積電、美光、三星電子、Coherent、Lumentum等AI晶片、記憶體、光通訊等熱門領域，坐擁各種AI發展領先群投資契機。
富蘭克林證券投顧表示，除AI技術發展，經濟基本面、地緣政治、Fed利率決策也會影響科技股表現，隨近期伊朗局勢不確定性，若高油價讓短線通膨有上行壓力，可能使聯準會遞延降息進程，不過，《大而美法案》帶來的退稅效應也有助支撐美國經濟，也許科技股可能會表現震盪，但在AI浪潮延續下，長遠來看科技股仍將維持多頭格局，建議以長期視角佈局。
